爱游戏平台游戏:消费电子强劲增长拉动元器件业复苏

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  G深天马在周四股改复牌后，仅用两天就完成了填权，涨幅35%，联系到G风华在股改复牌后当天涨幅最高58%、G生益今年股价上涨143%等等，巨大的赚钱效应正在电子元器件品种中出现。借助全球行业正在全面复苏，国内A股电子元器件相关个股走出了一波标准的上升通道格局，基本面方面将支持股价后市继续上涨。

  据统计，2005年中国集成电路市场规模逐步扩大，达到3803亿元，比2004年的2908亿元增长31%。根据集成电路业权威机构ICInsights的测算，2005年中国集成电路市场销售额占全球1924亿美元的21%，中国已成为全世界集成电路市场最大区域。国内大部分主流机构的研究报告均认为，这种美好的增长趋势在2006年将得以继续。

  如果说，1995年和2000年行业大爆发，是因为移动通讯和互联网络的革命性出现，那么，在2006年，消费类产品将成为全世界半导体市场的主流和最大推动力。中国的电子信息产业在近年来发展迅猛，主要是全世界内的电子产业制造环节在向中国转移。加工制造中心的地位决定了对电子元器件的需求会逐步加大。每年一季度，照例是行业淡季，但2006年一季度各大IC代工厂商订单饱满，上半年生产非常繁忙。其中，手机和液晶电视的集成电路（IC），是需求量开始上涨的基本的产品。5月份即将开始的传统旺季，加速电子元器件行业的全面复苏。

  CCL（铜箔板）和PCB（印刷电路板）是最上游的产品，几乎所有消费类电子科技类产品都会用到，以G超声、G生益为代表。G超声在PCB方面无论是技术还是产能，都是处于国内领头羊，议价能力很强。此外，高密度多层电路板二期在上半年有望完成，到时候高端产品比重进一步增加。G生益的产品是CCL，比PCB行业的集中度更高，拥有更高的议价能力。虽然原材料铜、玻璃纤维的价格持续上涨很快，但是季报显示CCL价格已经提价，有效转移了成本。半年报继续预增，预期全年业绩至少超过0.60元。

  在消费类电子另外一大需求LCD方面，随着手机液晶面板的一直在升级，显现出繁荣景象。国内生产STN－LCD较好的企业有G深天马、河北冀雅、汕尾信利、无锡夏普、上海广电液晶中心、深圳京华、G超声、华日液晶等。在STN－LCD产品中盈利能力最强的是彩色STN－LCD产品，主要使用在于手机、PDA等产品，目前G深天马、汕尾信利、华日液晶等都建成了彩色STN－LCD生产线，G深天马一季度季报业绩非常稳健，暂时没看到超速的趋势。但随着液晶的全面升级，在今年夏天就能够见到分晓，这类公司业绩有望直接体现在半年报或者三季度季报中。

  3G和数字电视产业在全球的普遍性升级，全方位带动着软磁市场的需求，而LCDTV用磁芯是需求量开始上涨最显著的领域。由于产能扩张缓慢，未来磁芯产品价格存在上调的可能。目前只有天通股份一家上市公司以此为主业，该公司产品在国际上具备竞争力，产品客户中有华为、中兴等，客户结构的调整以及产能准备使其能够充分地享受LCDTV所带来的爆发性需求。随公司新产能的逐步释放、产品结构显著调整，收入增长和毛利率的提高将使得公司盈利增长加速。